本报记者 谢盈盈
近日，资本市场持续动荡，基金股市频繁跌上热搜，动辄二十几点的浮亏让投资者心碎。一位苏州“基民”就诉苦道：打开软件看了眼收益，一口老血直接喷出，再也不敢面对那满屏的绿。“屋漏偏逢连夜雨”，银行理财产品破净潮涌现，中长期限定期存款利率下调，让投资者感觉迷茫：今年，现金拿去投资也不是，放在手里也不是，到底如何是好？
亏麻了 基金股票银行理财皆沦陷
对于投资，90后市民王小姐直言自己“亏麻了”，她已经卸载了相关App，图个眼不见为净。“实在太离谱了，以前基金亏10个点勉强还能接受，谁曾想现在亏30个点成了寻常事。我身边朋友情况也都差不多，其中有一位甚至亏掉了一辆豪华轿车的钱。”她吐槽道，这两年，只要不碰基金股票就能跑赢绝大多数人了。同样让王小姐大跌眼镜的还有向来以稳健著称的银行理财，“去年十二月，我在苏州某银行购买了一款‘固收+’理财产品，收益虽然不高但一直有得赚，现在倒好，全部收益亏了个一干二净。”王小姐坦言，投资亏损已经成了她每天最大的开销。
今年是资管新规落地元年，银行理财全面打破刚性兑付条件，标志着保本保息成为过去式。第一季度，挑战就来了，市场动荡让银行理财也出现大幅回撤，甚至涌现破净值潮，让人们对资本市场的信心进一步下降。苏州某银行理财经理张鑫告诉记者，近段时间来，本地客户对银行理财的青睐度确实有所下降，但是影响力较为有限，主要表现在产品选择偏好上出现转变，7天、30天等短期产品更受欢迎，另外存单指数基金、债券基金等固收类产品炒得火热。“由此可以看出，目前，用户更喜欢寻求流动性较高、信用风险低的产品，对高收益的追逐度有所下降。”张鑫表示，这种变化在年轻投资者身上表现得更加明显。
掏空了 中长期存款利率再下调
普遍亏损的情况下，以银行存款为代表的保本保息产品无疑“更香”。不过，5月9日，央行发布的《中国货币政策执行报告》（2022 年第一季度）提到，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4 月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调。记者致电苏州多家银行网点获悉，目前国有银行20万起3年期的大额存单最高利率多为3.25%，普遍没有额度；而商业银行20万起3年期大额存单的最高利率多有不同，有3.4%、3.55%等。同比上月普遍下降了0.1%。即便如此，依然抵挡不住人们买买买的热情，“最近，大额存单额度一出来基本上就被抢光了，中老年群体是主要受众。”不少网点工作人员达成了共识。
存款利率不断下行是大势所趋，因此能够锁定利率的年金险、增额终身寿险近年来也成了“香饽饽”。张鑫解释，这两种产品属于收益型保险，也是储蓄型保险，其利率直接写进合同之中，不受市场波动的影响，长期复利会产生稳定增长的收益。“其实，这两种产品热度一直很高，最近资本市场表现不佳，所以客户对年金险和增额终身寿险的接受度也越来越高。”张鑫说道。同时，记者从几家头部保险公司处获悉，这两年，收益型保险的受欢迎度越来越高，产品的门槛也逐步降低。“收益型保险的热度和当下的经济趋势有一定的关系，我刚成交了个客户，就是被股市伤透了心，转而投向了年金险的怀抱。”保险从业人员邢先生说道。
怎么办 保持理性，做好资产配置是核心
保本保息产品并不能让投资者把心彻底放进肚子里。记者了解到，最近，部分银行的贷款余额同比出现了增长。业内人士分析，因为投资者普遍觉得，目前的投资途径很难跑得过贷款利率，所以出现了一批提前还贷潮。市民小姜就告诉记者，她正在和丈夫商量，想提前还掉一些房贷，不然辛苦攒下的钱要不亏损要不贬值了，不如早点还给银行还能省点利息。当下，资本市场走向已经超出了投资者的心理预期，令他们感觉到无助又迷茫：购买权益类产品的风险太大，捏在手里又无法抵御通胀，手里的现金到底该流向何方？
“面对市场的大幅下跌、反复磨底，投资者应该保持理性，不要过分恐慌，捏紧资产配置核心逻辑，最终一定会守得云开见月明。”张鑫表示，投资就是一场博弈，涨跌必然贯穿其中，当然也会出现大跌大涨的情况，通过“不把鸡蛋放在同一个篮子里”“不把篮子放在同一个货架上”的组合思路，能够有效减少投资波动，增加抵抗风险的能力。“跌得越是厉害，健康资产配置的优势就越能凸显，所以一定要重视组合的力量。”张鑫建议，资产配置也要根据情况进行动态调整，当下，风险厌恶型投资者可以维持保本产品的投入，筑牢底层风险防线；风险偏好型投资者，如果现阶段对未来形势充满信心，可以适当布局定投，以稳健的姿态扛过这轮行情。
